
光大期货0123热点追踪:合成橡胶涨超20%,能否顺势布局天然橡胶?
戒指3月24日14时00分,医药板块逆势领涨,康诺亚-B(02162.HK)、英矽智能(03696.HK)、维奋斗博-B(09887.HK)、科伦博泰生物-B(06990.HK)、康方生物(09926.HK)等涨幅居前。港股通改进药ETF易方达(159316)涨幅2.46%,行业合座呈现CXO医药外包就业与ADC抗体偶联药物改进药双轮开动表情,头部企业事迹与订单陆续结束高景气,行业战术环境趋于自由,板块树立价值逐渐清爽。
CXO龙头事迹肃穆回升,龙头公司药明康德(02359.HK)2025年收入实现双位数增长,TIDES业务多肽/寡核苷酸实现翻倍增长,成为中枢增长引擎;企业在手订单充沛,2026年收入增速训诫达18%-22%,跟着产能哄骗率提高与高毛利业务占比加多,毛利率陆续改善,同期大家供应链地位褂讪,好意思国商场收入保持较快增长。
ADC改进药逐渐参加收货期,炒股配资门户网中枢居品国内营业化稳步鼓吹,纳入医保后放量预期增强,国外临床数据将于2026年底赓续读出;技艺平台陆续落地调动,与国外药企达成多项授权互助,首付款及里程碑收入孝敬超越;多靶点管线布局完善,联用决策进一步开放成漫空间,生物偶联药物CRDMO龙头管线动能苍劲,在手订单同比增长超50%。
行业层面战术角落趋稳,改进药审评审批与医保说念判常态化,头部企业营业化材干陆续考据;大家产业链单干久了,中国医药外包及改进药研发大家份额束缚提高,行业皆集度提高,具备技艺、产能与客户上风的龙头护城河陆续加深。
把抓医药板块高景气机遇,可要点宥恕两大中枢ETF观念:生物科技范畴宥恕恒生生物科技ETF易方达(159105),改进药范畴宥恕港股通改进药ETF易方达(159316)。
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